Анализ рисков и устойчивости проекта

Анализ рисков, чувствительности и устойчивости проекта«Анализ рисков, чувствительности и устойчивости проекта»

Оценка риска и расчет поправки на риск

Риск реализации проекта может быть оценен по следующей шкале:

Величина риска Пример цели проекта  %
Низкий Вложения при интенсификации производства на базе освоенной техники 3-5
Средний Увеличение объема продаж существующей продукции 8-10
Высокий Производство и продвижение на рынок нового продукта 13-15
Очень высокий Вложения в исследования и инновации 18-20

Поправка на риск определяется на основании методики, рекомендуемой «Положением об оценке инвестиционных проектов при размещении на конкурсной основе централизованных инвестиционных ресурсов Бюджета развития РФ» (утверждена Постановлением Правительства РФ от 22.11.1997, №1470)

Поправка на риск учитывается при расчете ставки дисконта по проекту:

, где:

I – поправка на риск, в %;

d1 – коэффициент дисконтирования без учета риска;

r – ставка рефинансирования ЦБ РФ;

i – тем инфляции, объявленный Правительством РФ на текущий год.

Расчет коэффициента дисконтирования:

, где:



r – ставка дисконта (принимается равной альтернативной норме доходности инвестиций);

n – индекс года, к которому приводится денежный поток.

Анализ чувствительности проекта

Анализ чувствительности и устойчивости проекта имеет основной целью определение минимальных значений его показателей, при которых сохраняется коммерческая эффективность и прибыльность проекта.

Анализ чувствительности и устойчивости проводится по следующим основным показателям:

  • Чистый дисконтированный доход (NPV);
  • Внутренняя норма рентабельности (IRR);
  • Индекс прибыльности (PI);
  • Период окупаемости (PB).

Изменение интегральных показателей коммерческой эффективности проекта оценивается на основе динамики следующих параметров:

  • ставка дисконта по проекту;
  • постоянные и переменные издержки;
  • объем производства и реализации продукции;
  • цены реализации продукции;
  • инвестиционные затраты по проекту;
  • затраты на персонал;
  • налоги;
  • инфляция и обменный курс валюты.

Условия устойчивости проекта по результатам анализа:

  • NPV>0 при изменении параметров проекта на 15-20% в худшую сторону;
  • IRRr при изменении параметров проекта на 15-20% в худшую сторону;
  • IP>1 при изменении параметров проекта на 15-20% в худшую сторону.

Пример анализа чувствительности проекта

Независимые параметры Динамика изменения показателей, %
-20 -10 0 10 20
Анализ по NPV, доллары США
Цена сбыта -282708,92 379290,91 1039806,34 1699800,51 2359564,75
Прямые издержки 1723341,07 1381611,61 1039806,34 697891,22 355813,38
Объем сбыта 402766,72 721391,80 1039806,34 1358077,82 1676253,73
Общие издержки 1107491,23 1073655,37 1039806,34 1005957,31 972103,76
Объем инвестиций 1244709,40 1142270,89 1039806,34 937315,34 834800,41
Анализ по IRR, %
Цена сбыта 0,00 16,59 32,10 45,45 57,41
Прямые издержки 45,71 39,14 32,10 24,47 16,05
Объем сбыта 17,11 24,90 32,10 38,84 45,19
Общие издержки 33,74 32,92 32,10 31,28 30,46
Объем инвестиций 42,12 36,72 32,10 28,10 24,58

Посмотрите видео "Как делается Вирусная реклама"

Интересно :



В закладки: постоянная ссылка.

Один комментарий

  1. Прочитала статью и смогла только понять единственное: создавать свой малый бизнес не так просто, как мне сначала казалось. Слишком многое нужно учитывать, прежде чем запускать свой проект...А это самостоятельно не осилить, нужно подключать профессионалов, а значит, нужны дополнительные вложения...С уважением, Анна.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован.